来源：安信证券
投资要点：我们曾提出因国内疫情担忧产生的调整是“黄金坑”，此后市场确实快速修复了节后的跌幅，创业板指数更是快速创出新高。综合考虑当前形势，我们对a股市场目前状态的看法是，当前因海外疫情担忧产生的调整是“黄金坑2.0”。和“黄金坑1.0”可能有所不同的是，市场的位置尤其是科技股的位置相对更高一些，当然同时全球无风险利率也进一步降低。我们认为，从市场规律来说，“黄金坑2.0”的修复行情可能会走得更为稳健一些，市场风险偏好可能相对略降一些，这使得市场修复的速度和结构上也会和“黄金坑1.0”的修复行情有所不同，预计修复速度相对更缓和一些，结构上不会过于极端，市场不会再过度追捧题材股，更关注基本面：一季报，今年景气及中长期空间，机会将主要以优质成长股为主，同时受益于稳增长力度加码的低估值股也会有适当表现。近期行业重点关注：医药（生物医药、医疗设备等）、传媒（互联网、游戏等）、通信、计算机（云计算等）、电子（半导体、苹果链等）、新能源汽车（特斯拉产业链等）、汽车、地产、建筑、环保等，指数重点关注：创业板50指数、创业板指数、中证500指数等。主题建议关注新基建（5g、工业互联网等）、wifi6等。
风险提示：1.疫情超预期，2.经济显著低预期，3.政策宽松低预期等。



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