【研究报告内容摘要】
行情回顾:各板块随大盘稳步上涨 上周,电气设备板块报收 5085.08,上涨 2.58%。上证综指报收 3092.29, 上涨 0.28%;深证成指报收 10879.84,上涨 2.1%;沪深 300 指数报收 4163.18, 上涨 0.44%;创业板指数报收 1904.19,上涨 3.71%。 子版块方面,风电版块上涨 1.19%;光伏版块上涨 4.18%;新能源车版块 上涨 4.78%,涨幅最大。
投资建议 上周电气设备板块上涨 2.58%,高于同期上证综指、低于同期创业板指。 新能源车、光伏板块涨幅较大。其中新能源车板块上涨 4.78%,涨幅最大。我 们认为,新能源车持续利好消息刺激,板块有望获得优异表现。此外,风电增 长确定性明确,三季度业绩保持上半年高增速,未来有望延续,目前到了业绩 预报期,值得此刻加以关注。
新能源:光伏,近期光伏产业链价格平稳,海外需求保持较旺盛态势,国 内需求明年年初将启动,未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份, 晶盛机电。 风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电 的快速发展都将利好未来 3 年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙 头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技, 泰胜风能。
新能源车:在北京举行的中国电动汽车百人会年度论坛上,万钢主张在 2020 年新能源汽车财政补贴不再退坡。这一主张也得到工信部部长苗圩的认 同。苗圩就新能源汽车补贴政策发表言论时表示,“大家放心!2020 年 7 月 1 日, 新能源汽车补贴不再进一步退坡。”此消息将带动新能源车板块热情。继续关 注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。 电力设备:据国家电网公司 12 月 20 日上午新闻发布会介绍,2019 年公司 完成电网投资 4500 亿元左右。近日,国家电网下发《关于进一步严格控制投 资的通知》,据通知要求:充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性;以产出 定投入,严控电网投资规模;狠抓亏损治理,亏损单位不再新增投资;聚焦效 率效益,加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注 泛在物联网领域:国电南瑞、岷江水电。
本周组合 东方电缆、天顺风能、泰胜风能、金风科技、中环股份、晶盛机电、杉杉 股份、恩捷股份、福能股份

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